التنافس أو التعاون؟ خمسة مستثمرين في التكنولوجيا العميقة يختارون المكاسب المشتركة على حساب الكوع الحاد
قد تكون معضلة السجين تجربة فكرية كلاسيكية تستكشف كيف يمكن للناس التعاون لتحقيق المكاسب المتبادلة - أو كيف يمكن لشخص ما إيذاء الآخر من أجل مكافأة أقل.
هل يمكنك تخمين التشابه الذي يمكن أن يشبهه رأس المال المغامر؟ يرغب مجموعة من المستثمرين في بوسطن في أن يكون الأمر مختلفًا.
هذا الأسبوع، أطلقت مجموعة من خمسة رؤساء أموال مستثمرة ورئيس شركة استشارية عقارية Venx (أو venx)، وهي مجموعة تعاونية تركز على الاستثمارات في التكنولوجيا العميقة. ينحدرون خمسة المستثمرين من أربع شركات مختلفة - شركاء Anzu، Hitachi Ventures، Myriad Venture Partners، وSkyRiver Ventures - ولا يزالون يتخذون قرارات فردية بمواعيد كتابة الشيكات. لكن يمكن أن يكون هذا بداية شيء أكبر.
“وكان من الواضح أن هناك حاجة للشراكات للاستثمارات في التكنولوجيا العميقة، وحاجة للعمل معًا”، قال هيوك-جين سو لمجلة تيك كرنش.
استوحى سو، الشريك العام في SkyRiver، من حاضنات الشركات الناشئة مثل Greentown Labs في منطقة بوسطن، التي بدأت بعدد قليل من مؤسسي تكنولوجيا المناخ ونمت لتصبح واحدة من أكبر المفارز للتكنولوجيا العميقة في العالم. كانت مؤسسو Greentown في البداية يبحثون عن مساحة مختبرية، لكنهم سرعان ما أدركوا أن الفوائد التي تحققت من المساحة المشتركة تتجاوز بكثير المدفوعات الإيجارية المنخفضة.
“إذا نظرنا إلى النظام البئيس، لقد توصلوا إلى أن العمل المشترك أفضل. هناك اقتصاديات الحجم”، قال سو. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون هذه المفارز والمساحات المشتركة بمثابة متجر واحد للمستثمرين الباحثين عن الشركات الناشئة.
حتى الآن، كان رأس المال المغامر يفتقر إلى شيء مماثل. نعم، هناك طريق ساند هيل في وادي السيليكون، لكن شعر سو أن هذا الطريق كان أكثر شبهًا بمجموعة من وكالات السيارات على مدى "الميل السيارات" مما يشبه المجموعة التعاونية. قال: "إنهم جميعًا يتنافسون. شعرت أنه يجب أن يكون هناك طريقة مختلفة."
وقال سو إن جزءًا من ما ساعد على تجمع Venx هو أن الشركات الأربعة تمتد من مراحل الاستثمار الأولية إلى المراحل اللاحقة، وتمثل مجموعة من المصالح داخل التكنولوجيا العميقة، بما في ذلك تكنولوجيا المناخ والذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الحيوية.
ليس من المفاجئ أن نشأ التعاون بين مستثمري التكنولوجيا العميقة. المشاكل التي تواجه الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا العميقة تفضل التعاون على المنافسة القاسية. عادة ما يتطلبون برك مالية عميقة، ومعدات مختبرية باهظة التكلفة وبنية تحتية باهظة الثمن أخرى. المشاكل التي يحاولون مواجهتها غالبًا ما تدفعهم إلى أراضٍ غير مستكشفة. والحلول التي يصلون إليها غالبًا ما يستفاد من تنوع التفكير بها.
بالنسبة للمستثمرين، يوجد الكثير من السماء الزرقاء في التكنولوجيا العميقة بحيث لا يعتقد سو أن السرية والغيرة تمنح أحدًا حافة. وقال: "لماذا يشعر رؤساء الأموال المغامرون بأنهم بحاجة إلى المنافسة؟ هل ليس لدينا كفاية من الكربون لإزالته؟ بلاستيك لإعادة تدويره أو إزالته؟ سرطان الثدي لعلاجه؟ ليس هناك تحديات كافية في مجال الذكاء الاصطناعي؟" وينبغي أن يستفيد المعرفة المشتركة والوصول إلى الصفقات أيضًا من الزملاء، وقال سو.
إذا كان الأمر يبدو وكأنه نص وثيق، فهو كذلك - إلى حد ما.
مثل المفارز، تتبادل المجموعة الفرص، ويحضر كل مستثمر وجهة نظره وخبرته إلى اجتماع العرض. ولكن على عكس المفارز، التي تميل في مرحلة المغامرة إلى أن تكون غير رسمية وعفوية، فإن Venx هو ترتيب أكثر تشكيلاً مع أنواع من الانسجام يوفرها فقط المساحة المشتركة.
حاليًا، يتكون Venx من مكتب حيث يجلس الشركاء، ويتبادلون الأحاديث ويتحدثون عن الأعمال خلال الغداء. وهناك غرفة اجتماعات يمكن فيها للجميع سماع عروض من مؤسسي الشركات الناشئة، بعد ذلك يجتمعون لمشاركة أفكارهم. المجموعة مفتوحة للأعضاء الجدد طالما أن أغلب استثماراتهم مباشرة في الشركات الناشئة (وليس في صناديق أخرى).
من السهل أن نتصور أن تتحول Venx إلى شيء أكثر. المزيد من الشركاء، والمزيد من الصناديق، وربما صندوق مشترك من خلاله يمكن للمجموعة كتابة الشيكات، على غرار مشروع تمويل الملائكة. بأي حال من الأحوال، يعد نهج Venx التعاوني تجربة مثيرة تستحق المتابعة.
